Зростання RWA: нова структура токенізації глобальних активів
Глобальна хвиля токенізації активів прискорюється. За даними статистичних платформ, станом на квітень 2025 року загальна вартість активів RWA на блокчейні перевищить 22 мільярди доларів США. Deloitte прогнозує, що обсяг ринку токенізованої нерухомості до 2035 року досягне 4 трильйонів доларів США.
У цій хвилі фінансових інновацій Гонконг швидко став піонером у сфері RWA, користуючись перевагами системи. Від проектів токенізації активів зарядних станцій до першого в Азії фонд, що відповідає стандартам токенізації, реалізація кількох еталонних випадків підтвердила величезний потенціал цього інноваційного фінансування в сфері реальних активів.
Один. Суть RWA
RWA(Реальні світові активи) вказує на токенізацію реальних світових активів, що є інноваційною фінансовою моделлю на базі технології блокчейн. Вона відображає фізичні або фінансові активи на ланцюзі, перетворюючи їх на цифрові токени з високою ліквідністю та можливістю дроблення. Цей процес не тільки реалізує цифровий вираз активів, але й надає активам безпрецедентну прозорість та можливість відстеження завдяки технології блокчейн.
З юридичної точки зору, RWA є широким поняттям, без стандартної відповіді. Усі процеси токенізації активів, реалізовані за допомогою технології блокчейн, можуть називатися RWA.
Два, переваги RWA
( один ) активує фінансування важких активів, до яких традиційні фінанси важко дістатися.
Модель RWA поєднує технологію блокчейн, розділяючи права власності на важкі активи, такі як нерухомість та доходи від інфраструктури, перетворюючи їх на високоліквідні цифрові токени, що відкриває нові канали фінансування для цих раніше "сплячих" активів. Для інвесторів, подільність токенів також значно знижує інвестиційний бар'єр для конкретних активів.
( два ) зниження витрат на фінансування, підвищення ефективності фінансування
В порівнянні з суворими процедурами перевірки традиційного випуску цінних паперів, модель RWA значно спростила процедури випуску, ефективно знижуючи витрати на фінансування.
( три ) індивідуалізована торгова структура
RWA надає підприємствам безпрецедентну гнучкість, дозволяючи їм налаштовувати структуру фінансування відповідно до потреб, такі як розподіл доходів, механізм викупу та інші ключові умови.
RWA змінив фінансову логіку фінансування в традиційній фінансовій системі, забезпечивши ефективну ізоляцію "корпоративного кредиту" та "кредиту активів". Навіть якщо кредитна репутація емітента є середньою, за умови високої якості базових активів, можна залучити фінансування завдяки кредиту активів.
Учасники ринку RWA стали більш різноманітними: від професійних установ до звичайних інвесторів і екологічних партнерів, навколо токенів RWA утворилася велика та активна екосистема і спільнота. Ця модель позитивного зворотного зв'язку, що поєднує ончейн та оффчейн, є унікальною перевагою моделі RWA в порівнянні з традиційними методами фінансування.
Три, регуляторна рамка RWA в Гонконзі
( один ) принципи регулювання
Гонконгська комісія з цінних паперів та ф’ючерсів застосовує "принцип прозорості", зосереджуючи увагу на фінансових характеристиках реальних активів, відповідних токенам, та відображаючи концепцію "однаковий бізнес, однакові ризики, одні й ті ж правила".
(два) Конкретні нормативні документи
У листопаді 2023 року Гонконгська комісія з цінних паперів опублікувала "Лист щодо токенізованих інвестиційних продуктів, визнаних комісією", чітко визначивши багаторівневе регулювання цінних токенів.
У листопаді 2023 року Комісія з цінних паперів Гонконгу опублікувала "Лист щодо діяльності посередників у зв'язку з токенізованими цінними паперами", підкреслюючи, що токенізовані цінні папери повинні відповідати чинному законодавству про цінні папери.
У березні 2024 року Управління монетарного регулювання запустить "Проект Ensemble", щоб дослідити застосування технології токенізації.
Чотири. Основні моменти дотримання вимог для континентальних підприємств, які ведуть бізнес з RWA в Гонконзі
( один ) відповідність базових активів
Підтвердження прав на активи: забезпечення законного та чіткого права власності на базові активи.
Аудит активів: найняти професійну організацію для аудиту базових активів, щоб надати посилання для ціноутворення та випуску активів.
Відокремлення активів: відокремлення основних активів від фактичного операційного суб'єкта для досягнення ізоляції ризиків.
( два ) дані на ланцюгу відповідно
Використання моделі "дві ланки один міст": внутрішня альянсна ланка зберігає дані про активи, за кордоном публічна ланка розгортає токени RWA, через міжланковий міст реалізується відображення та прив'язка.
( три ) відповідність обігу коштів
Розробка рамок для збору та обігу іноземних коштів, які в основному реалізуються через канали фінансування, такі як QFLP, FDI або QFII.
При просуванні проекту RWA дотримання вимог є надзвичайно важливим. На всіх етапах необхідна повна підтримка професійної команди, щоб забезпечити успішну реалізацію проекту та відповідність регуляторним вимогам.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
quiet_lurker
· 07-17 19:41
220 мільярдів? Чи справді це можна реалізувати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
LeekCutter
· 07-17 08:05
Цю хвилю я не буду невдахою
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoSurvivor
· 07-15 05:14
220 мільярдів? Це також не достатньо, щоб обдурювати людей, як лохів за один раз.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ChainSpy
· 07-14 20:26
Це почнемо~
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlindBoxVictim
· 07-14 20:21
Гонконг досить сміливий.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetamaskMechanic
· 07-14 20:12
Відповідність приходить і йде, то ж Арбітраж гравці втрачають гроші.
RWA зростає: Гонконг веде глобальну токенізацію активів, у 2025 році загальна вартість перевищить 22 мільярди доларів США.
Зростання RWA: нова структура токенізації глобальних активів
Глобальна хвиля токенізації активів прискорюється. За даними статистичних платформ, станом на квітень 2025 року загальна вартість активів RWA на блокчейні перевищить 22 мільярди доларів США. Deloitte прогнозує, що обсяг ринку токенізованої нерухомості до 2035 року досягне 4 трильйонів доларів США.
У цій хвилі фінансових інновацій Гонконг швидко став піонером у сфері RWA, користуючись перевагами системи. Від проектів токенізації активів зарядних станцій до першого в Азії фонд, що відповідає стандартам токенізації, реалізація кількох еталонних випадків підтвердила величезний потенціал цього інноваційного фінансування в сфері реальних активів.
Один. Суть RWA
RWA(Реальні світові активи) вказує на токенізацію реальних світових активів, що є інноваційною фінансовою моделлю на базі технології блокчейн. Вона відображає фізичні або фінансові активи на ланцюзі, перетворюючи їх на цифрові токени з високою ліквідністю та можливістю дроблення. Цей процес не тільки реалізує цифровий вираз активів, але й надає активам безпрецедентну прозорість та можливість відстеження завдяки технології блокчейн.
З юридичної точки зору, RWA є широким поняттям, без стандартної відповіді. Усі процеси токенізації активів, реалізовані за допомогою технології блокчейн, можуть називатися RWA.
Два, переваги RWA
( один ) активує фінансування важких активів, до яких традиційні фінанси важко дістатися.
Модель RWA поєднує технологію блокчейн, розділяючи права власності на важкі активи, такі як нерухомість та доходи від інфраструктури, перетворюючи їх на високоліквідні цифрові токени, що відкриває нові канали фінансування для цих раніше "сплячих" активів. Для інвесторів, подільність токенів також значно знижує інвестиційний бар'єр для конкретних активів.
( два ) зниження витрат на фінансування, підвищення ефективності фінансування
В порівнянні з суворими процедурами перевірки традиційного випуску цінних паперів, модель RWA значно спростила процедури випуску, ефективно знижуючи витрати на фінансування.
( три ) індивідуалізована торгова структура
RWA надає підприємствам безпрецедентну гнучкість, дозволяючи їм налаштовувати структуру фінансування відповідно до потреб, такі як розподіл доходів, механізм викупу та інші ключові умови.
RWA змінив фінансову логіку фінансування в традиційній фінансовій системі, забезпечивши ефективну ізоляцію "корпоративного кредиту" та "кредиту активів". Навіть якщо кредитна репутація емітента є середньою, за умови високої якості базових активів, можна залучити фінансування завдяки кредиту активів.
Учасники ринку RWA стали більш різноманітними: від професійних установ до звичайних інвесторів і екологічних партнерів, навколо токенів RWA утворилася велика та активна екосистема і спільнота. Ця модель позитивного зворотного зв'язку, що поєднує ончейн та оффчейн, є унікальною перевагою моделі RWA в порівнянні з традиційними методами фінансування.
Три, регуляторна рамка RWA в Гонконзі
( один ) принципи регулювання
Гонконгська комісія з цінних паперів та ф’ючерсів застосовує "принцип прозорості", зосереджуючи увагу на фінансових характеристиках реальних активів, відповідних токенам, та відображаючи концепцію "однаковий бізнес, однакові ризики, одні й ті ж правила".
(два) Конкретні нормативні документи
У листопаді 2023 року Гонконгська комісія з цінних паперів опублікувала "Лист щодо токенізованих інвестиційних продуктів, визнаних комісією", чітко визначивши багаторівневе регулювання цінних токенів.
У листопаді 2023 року Комісія з цінних паперів Гонконгу опублікувала "Лист щодо діяльності посередників у зв'язку з токенізованими цінними паперами", підкреслюючи, що токенізовані цінні папери повинні відповідати чинному законодавству про цінні папери.
У березні 2024 року Управління монетарного регулювання запустить "Проект Ensemble", щоб дослідити застосування технології токенізації.
Чотири. Основні моменти дотримання вимог для континентальних підприємств, які ведуть бізнес з RWA в Гонконзі
( один ) відповідність базових активів
Підтвердження прав на активи: забезпечення законного та чіткого права власності на базові активи.
Аудит активів: найняти професійну організацію для аудиту базових активів, щоб надати посилання для ціноутворення та випуску активів.
Відокремлення активів: відокремлення основних активів від фактичного операційного суб'єкта для досягнення ізоляції ризиків.
( два ) дані на ланцюгу відповідно
Використання моделі "дві ланки один міст": внутрішня альянсна ланка зберігає дані про активи, за кордоном публічна ланка розгортає токени RWA, через міжланковий міст реалізується відображення та прив'язка.
( три ) відповідність обігу коштів
Розробка рамок для збору та обігу іноземних коштів, які в основному реалізуються через канали фінансування, такі як QFLP, FDI або QFII.
При просуванні проекту RWA дотримання вимог є надзвичайно важливим. На всіх етапах необхідна повна підтримка професійної команди, щоб забезпечити успішну реалізацію проекту та відповідність регуляторним вимогам.