2025年加密領域投資展望：DeFi與AI成核心主題

在加密貨幣市場中，投資策略大致可分爲兩類：一種是短期內平淡無奇但長遠來看可能帶來豐厚回報的投資；另一種則是短期內令人興奮但最終可能毫無價值的投資。大多數投資者進入這個市場都是爲了追求快速且可觀的收益，因此更傾向於選擇週期性投資，這類投資通常是短期的，並且只在特定的牛市週期內有效。

2025年被預測爲加密貨幣領域的"監管之年"。美國及其他主要經濟體計劃在國內推出相關法規。這些法規的出臺不僅將增強傳統投資者（尤其是年長一代）的信心，還會篩選出少數真正有潛力的加密貨幣項目。只有那些擁有堅實基本面和穩定現金流支撐的項目才能在這個過程中脫穎而出。

市場預計將迎來一波新的傳統投資者。這些投資者擁有大量資金，並將首次涉足加密貨幣領域。他們不會僅僅因爲市場炒作就盲目投資，而是會認真研究項目，仔細分析報告和數據，只有在符合邏輯的情況下才會做出投資決策。

在這樣的背景下，去中心化金融（DeFi）將成爲一個備受傳統投資者青睞的投資主題，另一個則是區塊鏈的第一層協議（L1）。由於DeFi項目的市值上限較低，其增長空間更大，並且與基本面和數據高度契合。今年，一些DeFi項目已經創造了超過1億美元的收入，這無疑會吸引傳統投資者的目光。

傳統投資者的資金規模龐大，而充足的資金是市場走向健康增長的關鍵。許多機構投資者也是由傳統投資者主導的。可以預見，DeFi最終將成爲頂級機構投資者的重要布局方向之一。已有大型金融機構開始與DeFi項目合作，這一趨勢正在逐步形成。

DeFi並不是一種週期性投資；它更像是一種長期投資，就像過去投資者看待BTC和ETH一樣。一些知名DeFi項目的長期潛力可能會被視爲與ETH相當。當投資藍籌級DeFi項目時，可以着眼於長期發展；而選擇投資全新的DeFi原生項目時，則可以考慮短期收益，這些項目也可能帶來數倍甚至更高的回報。

在DeFi領域，許多藍籌級應用正在計劃轉型爲底層基礎設施項目。這種轉型將進一步提升Token的價值潛力，而明年可能會有一些項目宣布啓動手續費機制的調整。這些變化將爲DeFi的發展敘事注入強勁動力。

預計DeFi至少會主導明年的兩個季度，就像今年AI的表現一樣。至於AI，2025年可能會因其快速且不受控的擴張而受到廣泛批評。"負責任AI"的討論將成爲焦點。圍繞加密AI基礎設施、AI智能體和初始智能體發行的市場活動，可能會因"負責任AI"的敘事而進入調整期。

但在此之前，AI智能體可能會經歷一輪泡沫式增長。目前市場上已有13,000個智能體，預計這一數字將至少增長到100,000個。隨後，可能會進入一個泡沫階段，並在次年破裂。具體在哪個季度發生，將取決於AI監管相關事件的時間進程。

監管還將引發對隱私基礎設施的興趣，因此，一些涉及機密DeFi、隱私計算、隱私存儲和隱私推理的主要項目將受到更多關注，這種關注也會反映在它們的資產表現上。

Meme市場將持續活躍。盡管監管機構可能不支持，但人們總會找到途徑參與，因爲完全阻止是不可能的。投機者將繼續在每天新增的10萬種新幣中尋找機會。不過，一些已經建立的Meme可能會吸引更嚴肅的投資者關注。即使不喜歡Meme，也應該考慮爲它們留出一部分投資敞口。

2025年也將是移動Web3錢包和超級應用嶄露頭角的一年。最近，一家Web3錢包公司以12億美元的估值在NASDAQ上市，這可能會推動明年與具備強勁收入表現的Web3錢包相關Token的投機熱潮。

總結來說，AI和DeFi將成爲明年的兩大核心敘事：

• DeFi有望佔據主導地位；
• AI智能體可能進入泡沫階段；
• Meme投機將吸引更多人參與；
• 隱私和去中心化物理基礎設施網路將在某個季度嶄露頭角；
• Web3錢包將獲得更多關注，並通過更便捷的用戶引導和更優質的體驗推動主流採用。